2026年上半年举报量突破4500起 当局应对滞后引担忧威慑力存疑

本报讯（橙子编译）泰国证券交易委员会（SEC）最新数据显示，2026年前六个月（1月1日至6月30日），该机构投资诈骗热线共接到4,530起举报与咨询，其中直接来电求助达4,156次，较去年同期增长超过150%。据此计算，平均每19分钟就有一名泰国人因投资诈骗拨打电话求助或报案。SEC将此现象定性为“全国性警示信号”，表明诈骗活动蔓延速度已超出监管应对能力。

封堵与再生：马账户增速明显

尽管SEC在执法层面取得一定成效，但诈骗网络扩张更为迅速。截至6月底，SEC协调关停374个涉诈平台或账号，社交媒体配合完成全量封禁，处理时效最快7分钟，最慢48小时。但舆论质疑，即便48小时内完成下架，诈骗广告已可在数小时内触达数十万受众，损失往往已经造成。

在“数字资产马账户”方面，累计冻结账户达60,968个，较2025年底增长27.83%。其中，3月至6月新增冻结账户超过7,000个，月均近2,000个。分析指出，新账户不断涌现，暴露出开户环节存在系统性漏洞，使诈骗分子轻易获取洗钱通道，形成“割草不除根”的局面。

刑事处罚偏轻 民事追缴显效但存争议

执法层面，上半年SEC共提起刑事诉讼23起，涉及67名嫌疑人；另有108人通过罚款和解，罚款总额仅3,000万泰铢，人均不足28万泰铢。鉴于投资诈骗涉案金额常达数亿甚至数十亿泰铢，舆论质疑此类罚款是否足以形成威慑，抑或仅被视为犯罪成本。

相较之下，民事执法力度更大。29名违规者接受民事制裁，缴纳民事罚款6.627亿泰铢，并上缴非法所得5.1944亿泰铢，合计追回逾11.82亿泰铢，已全部上缴国库。但民事措施仅涉罚款、不涉监禁，违规者可通过“交钱了事”规避刑事起诉；拒绝付款的17人已被诉至民事法院，程序冗长，受害者难以及时获赔。

AI深度伪造与未成年人马账户成新毒瘤

诈骗手法加速升级，深度伪造技术被用于伪造政要、名人推广虚假投资计划，“杀猪盘”亦融入AI生成音视频，实现实时视频欺骗。同时，未成年人马账户问题凸显，仅2026年3月即发现5,741个相关账户，造成损失超1.85亿泰铢。诈骗分子以校园奖品派发为饵，骗取学生个人信息及面部扫描数据，用于注册SIM卡和开设洗钱账户，犯罪目标正向社会最脆弱群体扩展。

国家级议程落地滞后 数据反升

今年3月，SEC宣布将打击灰色资本与洗钱中转账户列为“国家级议程”，推出五项强化措施，包括客户身份识别、主要股东审查、持股披露等。然而第二季度举报量仍从第一季度的3,473起升至4,530起，马账户持续增加。其中，关键工具“国际转账规则”直至4月仍处公众咨询阶段，尚未生效，政策落地速度明显落后于犯罪节奏。

同期，泰国反网络诈骗中心数据显示，仅7月一周内，通过警方在线系统报告的网络诈骗案即达5,716起，损失超1.77亿泰铢，且呈持续上升趋势，表明问题已扩展至更广泛的网络犯罪生态。

多方呼吁：从数据“亮眼”转向实质性防护

社会各界提出多项关键追问：社交平台为何允许欺诈广告发布？小额罚款是否沦为经营成本？马账户再生速度是否远超封堵速度？受害者资金追回比例几何？各部门是否真正协同而非各自为政？

为此，建议监管机构采取主动防御措施：设定Travel Rule与强化KYC的明确实施时限；建立投资广告发布前许可审核机制；提高罚款上限以匹配实际损失；开发国家级Deepfake检测工具并面向公众开放；将弱势群体保护延伸至数字资产及电子钱包领域；设立受害者赔偿基金，从民事罚款中划拨补偿；建立可即时查询可疑账户和加密钱包的公共数据库。

报告指出，当前“亮眼数据”并不等同于真正安全。只要前瞻性措施停留在征求意见阶段，惩罚力度不足以震慑犯罪，防范技术落后于诈骗手段，当前150%的增长率便远非峰值，而可能是更大危机的序章。对于所有监管机构而言，最根本的衡量标准并非“今年破获多少案件”，而是“明年能否让更少的泰国人沦为受害者”。